全球市场稳步扩张，韩系厂商陷入负增长泥潭
根据SNE Research发布的最新数据，2026年1月，除中国以外的全球电动汽车（EV、PHEV、HEV）电池装机量达到32.7GWh，同比增长13.7%。尽管大盘保持增长，但竞争格局发生了剧烈动荡，曾经占据主导地位的韩国电池三巨头（K-trio）面临前所未有的压力。
由LG新能源、SK On和三星SDI组成的韩系阵营，其合并市场份额同比大幅缩水10.4个百分点，仅剩25.5%。更令人担忧的是，这三家企业在1月份均出现了负增长，降幅在16.2%至24.4%之间，这与全球市场的增长态势形成了鲜明对比。
美国补贴政策变动，韩系阵营腹背受敌
韩系电池企业此次业绩下滑的主要诱因是美国市场的需求萎缩。由于2025年9月起IRA（通胀削减法案）税收抵免政策提前到期，导致美国本土OEM厂商及在美销售的韩系、欧系车企销量暴跌。作为深耕美国市场的核心供应商，韩系电池企业受灾最重。
以SK On为例，由于福特F-150 Lightning在2025年底停产，加之与福特的合资公司BlueOval SK解散，其需求量大幅下降。LG新能源则受到特斯拉全球销量低迷及通用、凯迪拉克等美国品牌补贴终止的影响，装机量同样步入下行通道。
三星SDI高端布局受挫，日系松下逆势企稳
三星SDI的供应高度集中于宝马、奥迪及Rivian。虽然宝马i系列仍维持供应，但受美国销售疲软拖累，整体装机量下降24.4%。奥迪Q8 e-tron在欧洲的销量不佳，进一步抵消了新平台车型Q6 e-tron带来的增长。
相比之下，日系厂商松下以3.1 GWh的装机量位列第四。松下通过提升北美生产线效率及加速4680、2170电池研发，有效抵御了主要客户特斯拉垂直整合带来的风险。其在堪萨斯和内华达工厂的重组，使其成本结构更趋稳定，实现了逆势增长。
宁德时代海外封神，中企凭借技术溢出强势扩张
宁德时代（CATL）继续坐稳非中国市场冠军宝座，装机量达11.2 GWh，同比猛增26.5%。其成功秘诀在于与大众、奥迪等全球巨头的深度绑定。除了传统锂电，宁德时代正积极推进钠离子电池商业化，通过多元化布局巩固其技术领先地位。
比亚迪（BYD）则表现得更为激进，1月装机量激增86.0%，以3.7 GWh跃升至全球第三。比亚迪通过垂直整合模式，将供应链成本优势发挥到极致。其在欧洲和新兴市场的增长率分别达到69.4%和97.6%，展现出极强的全球扩张能力。
供应链重构下的新常态：成本与ESS成为决胜点
当前全球车企正致力于供应链多元化，价格竞争已成为行业常态。中国企业不仅通过出口整车带动电池出货，更直接向国际一线品牌供货。韩系厂商若想挽回颓势，必须在调整客户结构的同时，抓住储能系统（ESS）市场爆发带来的新机会。
展望2026年，北美市场的政策不确定性和中国企业在欧洲的深入渗透，将持续考验全球电池企业的盈利能力。韩系厂商能否通过产品组合调整和策略灵活性实现回升，将决定其在未来全球动力电池版图中的最终地位。
