据路透社11月3日报道，宁德时代已于11月向外部贸易商下达锂矿石采购订单，以弥补其旗舰江下坞矿关闭带来的原料缺口。这座位于江西宜春的关键锂矿自8月初停产至今已超过三个月，采矿许可证续期进展缓慢。
核心矿山陷入停产困境
江下坞矿的困境始于今年8月。多家媒体证实,该矿的采矿许可证于8月9日到期。宁德时代在8月11日通过互动平台确认，公司在宜春项目采矿许可证到期后已暂停开采作业，正按相关规定办理采矿证延续申请。
这并非江下坞矿首次停产。公开资料显示，该矿曾于2023年关闭，2024年2月重新开工，却在半年后再次停产。每次矿山状态变化都会引发锂价剧烈波动，凸显其在全球锂供应格局中的重要地位。
江下坞矿区年产能相当于约4.6万吨碳酸锂，根据澳大利亚政府数据，这一产能占2025年全球碳酸锂产量的3%。对于中国这个全球最大的锂盐生产基地而言，该矿产能占国内锂云母提锂产能的约20%。
被迫转向外部采购
面对矿山长期关闭的局面，宁德时代不得不调整采购策略。据两位直接知情人士透露，宁德时代的子公司和合资企业在11月初向贸易商下达了锂矿石订单。这些企业位于宜春市，主要生产碳酸锂产品。
这一转变意味着宁德时代暂时失去了垂直整合带来的成本优势。业内人士指出，从外部采购原料的成本通常高于自有矿山生产，这可能对公司的利润率产生影响。
值得注意的是，江下坞矿停产发生在碳酸锂价格持续低迷的背景下。根据行业数据，2024年碳酸锂价格经历了持续下行，电池级碳酸锂价格从年初的约7.5万元每吨跌至年底的7万元左右，远低于2023年初超过50万元每吨的历史高位。
行业连锁反应显现
宁德时代的困境并非孤例。2024年9月11日，当宁德时代宣布根据近期碳酸锂市场情况调整宜春碳酸锂生产安排时，引发了市场强烈反应。当日碳酸锂期货主力合约大涨7.91%，锂矿板块股票集体上涨。
上海证券报当时报道称，宜春当地锂电产业人士表示，宁德时代旗下在江西宜春的采、选、冶企业在9月后全面停产。这一决策不仅涉及采矿，还包括选矿和冶炼环节的生产调整。
其他锂矿企业也受到波及。江西锂矿企业九岭锂业在同一时期宣布停产检修。分析人士指出，在碳酸锂价格跌破多数企业成本线的情况下，矿企通过减产来消化社会库存成为较优选择。
产业格局深层变化
这场危机折射出中国锂产业链面临的深层次问题。中国虽然是全球主要的锂盐生产基地，产能、产量和消费量均占全球三分之二以上，但在资源端仍高度依赖进口。
数据显示，2024年中国锂辉石进口量持续增长，9月达到71.1万吨实物，折合碳酸锂当量约6.7万吨。这表明国内锂盐企业越来越依赖进口原料来维持生产。
江西宜春作为中国锂云母提锂的核心产区，其重要性不言而喻。2024年全球锂云母提锂产量约12.4万吨碳酸锂当量，其中中国江西宜春地区贡献超过90%。宁德时代江下坞矿的长期停产，可能对整个宜春锂产业集群产生示范效应。
供应链安全引发思考
从战略高度看，江下坞矿停产事件为新能源产业供应链安全敲响警钟。即使是拥有自有矿产资源的行业巨头，也可能因许可证等行政因素面临供应中断风险。
业内专家指出，随着全球新能源汽车产业持续扩张，锂资源的战略价值日益凸显。企业需要在资源获取、供应链多元化和成本控制之间寻求平衡。单纯依赖某一地区或某一矿山的策略存在较大风险。
2024年下半年，全球已有多座锂矿宣布减停产。东吴证券研报显示，在碳酸锂价格持续低迷的情况下，全球30%至40%的锂矿产能处于亏损状态，现金成本高于6.5万元每吨的澳矿、云母矿项目均面临减停产压力。
未来展望仍存不确定性
截至目前，宁德时代尚未公布江下坞矿采矿许可证续期的具体时间表。虽然9月曾有报道称该矿将很快重新开放，但三个月过去，矿山仍处于关闭状态。
与此同时，宁德时代在其他锂资源项目上保持积极布局。2024年下半年，公司与雅化集团签订了从2026年1月起至2028年12月的电池级氢氧化锂和碳酸锂采购协议，显示其正在通过多元化采购来保障原料供应。
机构普遍预计，在供应过剩格局延续的情况下，碳酸锂价格仍有下行压力。这将倒逼行业加速整合，高成本产能将持续出清，而拥有优质资源和成本优势的企业有望进一步提升市场份额。
江下坞矿何时重启、宁德时代如何调整资源战略，这些问题的答案将对全球锂市场格局产生深远影响。在新能源革命的浪潮下，资源的可获得性和稳定性已成为决定企业竞争力的关键因素。
