储能 能否成为新能源新主线?

储能世界网讯:要认识到当前阶段储能领域面对的问题是,该行业正处于从小范围试点向大规模应用过渡的初始阶段,这点很像光伏行业2004~2008年的第一轮爆发期。

(来源:微信公众号格隆汇财经热点;ID作者:日月城城主)

现在的A股,越来越像一个完整的达尔文生态系统:弱肉强食,强者生存!

先来看看下面几张图:

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这两个是光伏的龙头,如果你在12月份持有它,大部分都有近30%收益的。当然,你如果全年持有,账户翻倍不是问题。

这就很明显的暴露出A股当前的市场风格:当一个主线出现持续被火热爆炒之时,其余的行业便成为了过客。

简单的理解:穷站门前无人问,富在深山有远亲,市场是一个资金市场,投资者无不期待着市场有一天能够放大量。不过现实是:现在市场结构性行情表现出来的,当沪深两主板的量能在七千亿以上,大概也是能够支撑两条主线,而在五千亿下方,一条主线的炒作都很勉强。

现在,新能源已经持续被炒作半年的时间,新能源汽车、电池、光伏、材料轮换崛起。在这周达到高潮之刻,其实另一条隐藏的主线也暴露出来:

来看下:创业板大权重宁德时代在21号放量大涨12%,总市值一下子被抬高到七千亿。再往上,无外乎中石油、银行以及市场神话白酒双龙头。要知道宁德时代从去年年末至今已经翻了三倍,其新能源锂电池的估值炒作早已耳熟能详,凡是知道这支票的投资者都会随便BB几句它的逻辑。

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所以,如此大权重的标的被大资金助推,抛开以往宁德时代的成长逻辑,A股市场还能够想到什么呢?

01

新能源新炒作逻辑

说之前来看看当前新能源龙头大权重宁德时代现在的估值问题:

从行业地位来看,宁德时代的的确确走到了世界的前列,根据其披露的《2019年度企业社会责任报告》显示,2019年,公司锂离子电池全球销量达40.96GWh,其中动力电池系统全球销量达40.25GWh。2019年公司动力电池销量排名继续保持全球第一,全球市场份额从23.4%上升到27.87%。

新能源汽车领域的动力电池业务的蛋糕持续被宁德时代拿下,结合麦肯锡预测,到2030年,中国汽车后市场规模的年复合增长率为7.5%。如果2030年要“碳达峰”、2060年实现“碳中和”。截至2019年底,全国新能源汽车保有量达381万辆,占汽车总量的1.46%。

随着国家政府“碳中和”目标的提出以及时间点的临近,国内目前现有的燃油汽车可以看到在未来会退出市场,那么剩下的空间给与了新能源汽车足够的市场空间。

所以抛开12月份的涨幅,其PE一直维持在120倍左右。现在,面对持续走高的宁德时代,市场已经在呐喊:万亿市值还有多远?

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来看其业绩,2019年,公司实现营业总收入457.88亿元,较上年增长了54.63%,归母净利润为45.6亿元,同比增长34.64%。

今年疫情因素丝毫不影响宁德时代的成长,所以万亿宁德时代,合理的估值范围在哪呢?很简单,如果其真正的是200亿利润,给与50倍的合理估值,才能对应上万亿的市值。

那么问题来了,这只优质的成长股被机构抬高的市梦率的背后,还有什么逻辑支撑资金去炒作?

这个答案,按照这周市场的表现大概率推测出,是储能!

看看另外两个储能股:

阳光电源,12月累涨超55%,现在市值已经超千亿。逆变器领域的绝对龙头,在今年华为退出之后,把它的市场吃下,加上光伏的大牛行情,走的比光伏还凶,从今年4月份低点至今,涨幅达到6倍。更重要的是储能业务,在2019 年公司在国内储能逆变器市场出货量排名第一。

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固德威,主营业务产品包括光伏并网逆变器、光伏储能逆变器,12月涨幅超50%。

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加上宁德时代,这三家国内储能龙头在上周新能源领域绝对是表现最靓的仔。同时,跟踪上市公司的动作来看,明年是真正储能产能线放量的一年。

02

为什么机构开始往储能扎堆?

储能概念,指的是在发电端和用电端不一致时,利用化学或者物理的方法将已经产生的能量储存起来,并在需要时释放。具有灵活的安装方式、高质量的调节能力、环保等多种优势,是优质的灵活性资源,可应用于发电端、电网端和用电端,在电力消纳方面至关重要,未来新能源产业链广泛布局必然离不开储能技术的基础支持。

根据CNESA全球储能项目库的不完全统计,截至2019年底,全球已投运储能项目累计装机规模184.6GW,同比增长1.9%。我国已投运储能项目累计装机规模32.4GW,占全球市场总规模的17.6%,同比增长3.6%。

目前主要的储能形式包括机械类储能、电化学类储能、电器类储能、热储能、化学类储能等,其中抽水储能应用最广,电化学储能占比较小。

但是,市场机构普遍认为,电化学储能不受自然条件影响,且锂离子电池能量密度高、工作电压大、循环寿命长、充电速度快、放电功率高、自放电率小、记忆效应小,发展潜力更大,是未来的重点发展方向,目前正处于新一轮高速增长前的预备期。

新能源可以说是贯穿了一整年,那么为什么近期机构开始猛打储能呢?

事件推动:近段时间,“拉闸限电”成为了人们寒冷冬季下闲余饭后热议的话题。

(1)浙江率先发布通知称,要求有关单位办公区域气温下降到3摄氏度以下(含3摄氏度)时方可开启空调等取暖设备,且设置温度不得超过16摄氏度。部分地区对企业生产进行限电。

(2)湖南省有关部门倡议,各类工商企业要主动错峰生产,关闭不必要的景观亮化设施,居民、党政机关、企事业单位在高峰负荷时段尽量不使用高耗能电器。

(4)江西省发改委也决定,从12月15日起,每日早晚高峰段实施可中断负荷,并启动有序用电工作。

(5)内蒙古乌兰察布市也面临300万KW的供电短缺。对此,有关部门发布用电方案通知,自4季度开始乌兰察布地区铁合金实行有序电力调整,针对不同容量电炉实施不同电力安排。

上述这些现象,对于步入新世纪现代城市的中国来说,非常罕见。所以这个事件对于储能炒作来说可以看作是一个引爆点,因为在今年光伏是建设大年,但是不能忽视光伏发电一个弊端:到了晚上光伏还能发电吗?

所以,拉闸限电一定程度上暴露出光伏的不稳定,而能够推动光伏稳健入网的关键技术便是储能,目前市场上认同的观点是:搭配储能是新能源“上位”的必经之路。

在11月3日,新华社发布的十四五规划和2035年远景目标建议指出,提升新能源消纳和存储能力,提升向边远地区输配电能力。11月18日,国家能源局可再生能源信息管理平台公开征求“十四五”可再生能源规划研究编制工作的意见和建议,其中包含可再生能源与储能、氢能等产业融合发展等内容。

不过,要认识到当前阶段储能领域面对的问题是,该行业正处于从小范围试点向大规模应用过渡的初始阶段,这点很像光伏行业2004~2008年的第一轮爆发期。而且按照上一个计划,国内光伏在今年大概也就是60GW,那么以储能现阶段的政策强制安装2小时,就是最多24GWh。

上述这个份额赢家最大的是阳光电源,它在储能系统方面2019年实现营业收入5.43亿元,同比增长41.77%,根据流出的公司信息,按照国内以及海外的新能源市场新增来测算,今年大概有10个亿的销售业绩。这也就是这周机构一直在打阳光电源的主要逻辑。同时,另一个巨头公司宁德时代在其百亿的募集项目当中,光储能项目就达到两项。

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图片来源:公司公告

总结来说:除开光伏,还有风电这些新能源,存在不稳定的特点对发电量预测造成了难度,因此二者均属于不稳定出力的电源。当二者装机占比或发电占比达到一定程度时,会对电网的稳定性带来挑战,这也就是为什么以往在新能源发展中出现弃风、弃光现象。而配合储能的应用才能更好地消纳和平滑波动,实现更高的新能源渗透率。

03

小结

现在的市场永远是一个风口投资风格,任何行业或者概念,一旦风口来临,无论是龙头还是末尾垃圾股,总有那么一段鸡犬升天的行情。很多投资者看到的是新能源的爆发,这个大热行业在政策的推动下,无论是上中下游总会有资金去眷顾。

在未来的投资环境当中,你不去认认真真分析,真的很难跟上市场的节奏。毕竟,现在那些抱团龙头股,还有便宜的吗?

 

原标题:储能,能否成为新能源新主线?

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