钴锂钨钼行情起 有色板块全面开花

储能世界网讯:

上周(8.28-9.1)有色板块大幅上涨7.1%,镍钴、钨、稀有金属领涨,其他板块也表现不错。金属价格方面,与股价走势一致,基本金属、稀土、小金属大多出现上涨。基本金属方面,我们坚持铝的供给侧改革逻辑,看好板块长期机会,并建议关注价格屡创新高的铜;小金属和稀有金属方面,建议关注供需结构不断改善的钨钼和稀土、价格旺季的钴锂等品种。

钴锂:电池旺季叠加供应紧张,价格上行空间大

上周国内碳酸锂继续涨价,电池级和工业级主流价分别在16.5和14.8万元/吨,环比上涨3000元左右。涨价主要归因于8月以来的环保督查。根据相关机构的消息,目前小型碳酸锂生产厂基本全部关停,大厂也受到影响,市场供应紧缺,主导厂家均为零库存。而近期恰逢电池行业旺季,进一步推高碳酸锂价格。建议关注融捷股份等二线标的。钴金属方面,今年上半年海外MB钴价涨幅高达92.8%。按照一般钴企4-5个月的库存周期来看,17年二季度后将进入利润兑现期。沿着自有资源和低成本采购的思路,建议关注洛阳钼业、盛屯矿业等标的。

钨:产量增速不及需求,全年供应短缺推高价格

上周国产钨精矿价格持续上涨,已达到11.8万元/吨,环比上涨15.7%。从9月1日赣州钨产业论坛了解到,虽然钨精矿产量持续增加(1-7月同比增长10.67%),但目前产量增速小于出口与消费增速。并且,在经历2016年的钨消费和当年2万吨的国家收储后,目前库存量并不太高。预期2017年全年将呈现供应短缺,全年供应短缺量约为8000金属吨,下半年价格有望继续震荡上行。关注矿山资源产储量较大、具备完整深加工体系的企业,如厦门钨业和洛阳钼业。

钼:看好钢铁下游的拉动效果和供应面改善

由于钼80%下游应用为钢铁行业,我们认为近期钢市火爆将带动对钼的需求。从历史上看,钼价走势和钢价相关性较强,但滞后其1.5个月左右。此外我们在上周西安地区的调研中了解到,过去十年来钼行业产能出清已接近完成,目前供需结构趋于合理,行业龙头对于未来钼价格表示乐观。考虑到目前钼矿的完全成本水平和可能的复产情况,一年内45%钼精矿价格看到1800元/吨。标的建议关注洛阳钼业和金钼股份。

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